스프레드 거래

스프레드 거래

스프레드 거래

Spread Trading / Spread Transaction

스프레드란 동일한 대상물 중 결제월이 다른 종목이나 또는 결제월은 같고 대상물이 다른 선물계약의 가격차가 확대 또는 축소될 것을 예상하고, 상대적으로 낮은 가격의 선물을 매입하고 동시에 높은 가격의 선물을 매도(상이한 선물계약 동시매매)함으로써 이익을 얻으려 하는 거래를 말한다. 따라서 스프레드 거래는 주가지수의 상승 또는 하락보다는 그때의 선물가격의 차이에 대한 투자행위라 할 수 있다. 따라서 기본개념은 차익거래와 유사하다. 그러나 차익거래는 선물 만기가 되면 현물가격과 선물가격이 같아지기 때문에 차익거래 실행 시점에 차익규모가 확정되지만, 스프레드 거래는 가격 일치상황이 발생하지 않으므로 이익규모는 확정되지 않는다. 또 스프레드 거래에서 두 선물가격이 서로 반대방향으로 움직일 경우 단순투기보다 더 위험해질 수도 있다.